Фундаментальный анализ фондового рынка акций для чайников, методы которые должен знать инвестор

Публичные компании обязаны публиковать такую документацию, а найти ее можно на их сайтах, а также на страницах бирж, регуляторов или специальных информационных ресурсов. Технический анализ — это в большей степени инструмент для анализ фондового рынка трейдеров. Фундаментальный анализ занимает больше времени и ориентирован на долгосрочное инвестирование.

Фундаментальный анализ ценных бумаг

Компания «Магазин у дома» стоит 200 млн ₽ и приносит те же 50 млн ₽ в год. Всё еще большие числа, но мультипликатор P/E уже не 200, а 4 — то есть соотношение стоимости бизнеса и прибыли лучше, чем у компании «Большой холдинг». Например, компания «Большой холдинг» стоит 10 млрд ₽ и приносит 50 млн ₽ прибыли в год.

Теория рыночного аукциона. Самое важное, что нужно знать

• Например, новые технологии добычи полезных ископаемых из залежей сланцевых пород снизили стоимость нефти и газа, потому что их стали добывать больше.
• Верх верхней тени соответствует высокой цене, а низ нижней тени – низкой цене.
• Информацию об операциях центральных банков также можно найти на их сайтах.
• Такое соотношение дает важные оценочные коэффициенты — мультипликаторы.

ТА работает на основе теории о том, что рынки имеют тенденцию двигаться по последовательным, повторяемым моделям. Поэтому, анализируя предыдущее ценовое действие (при схожих условиях), эти модели могут быть идентифицированы, а их повторение может быть использовано. В 1920-х и 1930-х годах Ричард Шабакер продолжил работу Чарльза Доу и опубликовал книгу «Теория и практика фондового рынка». Впервые идеи, похожие на то, что используется в современном теханализе, встречаются у Джозефа де ла Вега. Он жил с 1650 по 1692 год в Амстердаме и написал книгу «Confusion of Confusions» – исследование, посвященное торгам на Амстердамской фондовой бирже (на картинке выше).

Новогоднее ралли на американском рынке

Рассмотрим одну из современных классификаций методов анализа фондового рынка, которую предложили Егорова Н.Е. Индикаторный анализ – ценовые колебания определяются с помощью математических функций – индикаторов. Индикаторы отслеживают сами тренды, их начало и конец. Времени на реакцию в этом случае возникает больше, что подходит для активно работающих трейдеров. Наиболее часто используются индикаторы – скользящее среднее цены закрытия актива за период (постоянное изменение), осцилляторы – индикаторы колебаний (объемы продаж активов). Технический анализ, наоборот, исходит из того, что нельзя учесть все факторы, которые могут повлиять на цену.

Но чаще всего применяются всё-таки те же самые логические методы, которые используются при аналитике фондового рынка, то есть технический и фундаментальный анализ валютного рынка. Рейтинги ценных бумаг служат ориентиром для инвесторов, они периодически пересматриваются и при ухудшении общего финансового положения эмитента могут быть понижены. Присвоение рейтинга происходит в результате большой аналитической работы по анализу финансового состояния эмитента.

В первую очередь, это функционал самой биржи — торговые площадки и другие системы. На бирже оперируют профессиональные участники — это ее инвестиционная часть. Среди них — банки, брокеры, дилеры и другие организации, вовлеченные непосредственно в торговлю бумагами. Обеспечением торгового процесса занимаются технические участники — клиринговые центры, депозитарии, регистраторы. И наконец, важной частью работы биржи является информационное обеспечение — она взаимодействует с информационными агентствами и деловой прессой.

Читаю его главным образом ради комплексного анализа каких-то экономических явлений вроде засилья розничных инвесторов на бирже или кризиса американской розницы. Компании работают не в вакууме — и для комплексной оценки эмитентов следует знать ситуацию в отрасли, секторе, экономике в целом. Например, обзоры DoorDash и Airbnb были бы невозможны, если не читать разные платные подписки. Обязательный элемент работы на бирже — мониторинг прессы и аналитики. Чем больше вы знаете, тем выше ваши шансы на успех.

Применимость теханализа является большим плюсом для фьючерсов. Более того, срочные рынки предлагают дополнительные инструменты – например, индикатор открытого интереса (1). А основные фигуры технического анализа опишем коротко. Тут стоит упомянуть про поведенческие финансы как отдельную дисциплину в экономике и Пола В.

Поэтому, учитывая изменчивую ситуацию на рынке, сигнал может запаздывать и не отражать реальность. Один из элементов фундаментального анализа — сравнение с показателями других компаний, в том числе в аналогичной сфере, например здравоохранении. Чтобы применять технический анализ фондового рынка на практике, нужно открыть брокерский счет. Конечно, у надежного брокера с проверенной репутацией.

По фундаментальному анализу можно найти учебные пособия и книги известных инвесторов. Кроме запланированных событий и показателей на рынок сильно влияют факторы, которые предсказать заранее невозможно. Такие факторы называют форс-мажорными, или черными лебедями. Кроме экономических календарей есть еще календари инвестора. В таком календаре указаны даты закрытия реестров, выплаты дивидендов и даты выхода отчетности компаний. Наиболее важные события в календаре инвестора тоже выделены.

Если эти линии пересекаются, значит, наметилось усиление тренда. Актив может начать расти или падать в цене быстрее. «Падающая звезда» может свидетельствовать о начале разворота рынка вниз, о достижении максимального значения стоимости актива. Когда котировки пробили уровень поддержки или сопротивления, это сигнал для рынка. После пробоя обычно бывает либо стремительный взлет, либо стремительное падение, поскольку сильных уровней для актива больше не остается.

Как следствие, он помогает инвесторам выбрать бумаги, которые принесут доход в будущем. Чтобы максимально полно применить полученные из книг знания, используйте продвинутые программы для технического анализа фондового рынка и других активов. Ее мощные инструменты, ориентированные, в том числе, на поиск действий крупного игрока, позволят сочетать классический теханализ и современные методы скальпинга, анализа биржевого стакана и другие техники. Большая часть стратегий по анализу фондового и валютного рынка опирается на использование исторической информации.

Однако финансовая отчетность показывает результаты уже завершившихся периодов и составляется, как правило, максимум раз в квартал. Чтобы иметь представление о том, какие финансовые результаты компания может получить в текущем периоде, аналитики ориентируются на операционную отчетность, которая может публиковаться оперативнее, чем финансовая. К качественным факторам относят, например, менеджмент компании, влияние собственников, страновую принадлежность и т.п.

Если посмотрите внимательно, то в этом списке по возрастанию P/E сперва идут бумаги металлургических компаний, затем нефтегазовых, а затем торговых сетей. Поэтому крайне важно сравнивать мультипликаторы только схожих по бизнесу компаний. Если текущая цена ниже фундаментальной, то такую акцию надо покупать. Если имеющаяся в портфеле акция, напротив, дороже, чем фундаментальная цена, то от такой акции надо избавляться.